למרבה האכזבה (ולמרות שזה היה הצפוי) הריבית לא יורדת גם החודש, זו הפעם השביעית ברצף. המשמעות היא שריבית בנק ישראל היום עומדת על 4.5% – לאחר שבחודש ינואר היא ירדה ברבע אחוז ומאז לא זזה. ריבית הפריים, בהתאם, עומדת על 6%. בתחילת שנת 2024 שאף הנגיד לארבע הורדות ריבית לאורך השנה. בפועל, לאורך כל השנה הריבית לא ירדה.
הסיבות ברורות: האינפלציה גבוהה יותר ממה שציפו ולא צפויה לרדת, לצד אירועים שמטלטלים את הכלכלה ומעידים על חוסר אמון – כמו הורדת דירוג האשראי ע”י מודי’ס וחברת S&P.
מה זה אומר על המשכנתא שלכם? אם קיוויתם להקלה, תצטרכו להמתין. כרגע החזר המשכנתא לא יורד ולאנשים אין ברירה כך שהם נאלצים לקחת משכנתא בריבית גבוהה. במקביל, נמשכת העלייה במחירי הדירות. אלו עלו בשנה האחרונה ב-5.8%. היקף המשכנתאות נותר גבוה ועמד על 8.4 מיליארדי ש”ח באוגוסט. המשכנתא הממוצעת עומדת על כמיליון שקל.
🎗️
יש לכם פיקדון בבנק? זו המשמעות
ומה זה אומר על הכסף שלכם ששוכב בבנק? שימו לב שאף פעם לא מומלץ להשאיר כסף בעו”ש. אם אתם רוצים לחסוך את הכסף – אחת הדרכים הנפוצות היא באמצעות פיקדון בבנק. הדרך הזו אמנם נוחה וסולידית, אבל הריבית שתקבלו תהיה נמוכה – יותר נמוכה מ-4.5% שנתית. למרות שריבית בנק ישראל עומדת כבר 10 חודשים על 4.5% אחוז, רוב הבנקים נותנים ריבית נמוכה יותר – ובנק ישראל לא מצליח לכפות עליהם לשנות את המצב.
בהקשר זה מומלץ להיכנס לכתבת השוואת ריבית על פקדונות בבנקים שאנו מעדכנים כאן בפואנטה וגם לכתבה ממוקדת שבודקת מה גובה הריבית על פיקדון לחודש – שזה הפיקדון הכי פופולרי בישראל. אם אתם מחפשים חלופה סולידית לפיקדון בנקאי, קיימת האפשרות של קרן כספית. תקבלו שם תשואה ודאית, אך נמוכה.
אפיק אחר, פחות סולידי אבל מאוד נזיל, הוא קופת גמל להשקעה. לעוד כיוונים היכנסו לכתבה שבה ריכזנו רעיונות איפה כדאי להשקיע כסף.
יש לכם הלוואות? זו המשמעות
אם יש לכם הלוואות או שאתם במינוס – הריבית הגבוהה שלא יורדת ממשיכה לעלות לכם ביוקר. פה כמובן הריבית הרבה יותר גבוהה מריבית בנק ישראל ולעתים הרבה יותר גבוהה מריבית הפריים. פה כדאי לשים לב שלא רק חברות האשראי גובות ריבית גבוהה על “הלוואה לכל מטרה” שהן אוהבות לקדם, אלא גם חלק מהבנקים. ראו את הפרטים בכתבה שבה בדקנו מה הריבית על הלוואה בבנק ובחברות האשראי.
מתי הריבית תרד?
בארצות הברית ובאיחוד האירופי הריבית דווקא ירדה. אז האם יש צפי להורדת ריבית בישראל?
כרגע נגיד בנק ישראל לא משדר אופטימיות – משום שאין שיפור נראה לעין בנתונים שמשפיעים על ההחלטה.
מצד אחד, התוצר צפוי לצמוח בשיעור נמוך יותר מכפי שהעריכו ביולי האחרון. מדובר בצמיחה של 0.5% בשנת 2024 ו-3.8% בשנת 2025. מצד שני, התחזית לאינפלציה עודכנה כלפי מעלה: צפויה לעמוד בסוף 2024 על 3.8% ועל 2.8% ב-2025. הגירעון בתקציב הממשלה צפוי להסתכם בשנת 2024 ב-7.2 אחוזי תוצר, לנוכח הגידול בעלויות המלחמה ותזרים הסיוע האמריקאי המיוחד שהוסט בחלקו לשנת 2025 ואילך.
כבר בהודעת הריבית הקודמת אמר נגיד בנק ישראל כי הריבית תישאר גבוהה לאורך תקופה ארוכה יותר מכפי שתוכנן.
הנגיד: יש לסגור משרדי ממשלה לא חיוניים
נזכיר כי לפני כחודשיים חלה הורדת דירוג אשראי בשתי דרגות בבת אחת – צעד כמעט חסר תקדים של מודי’ס. היא נובעת לא רק מהמלחמה אלא גם ממדיניות תקציבית שמטרידה את חברת דירוג האשראי וגורמת לה לחשוש שכלכלת ישראל צועדת בכיוון שלילי בגלל אי תעסוקת חרדים, אי שוויון בנטל והחלשת מערכת המשפט. פרופ’ אמיר ירון, נגיד בנק ישראל, קרא אז לממשלה להתייחס ברצינות להורדת דירוג האשראי, בדגש על התאמת תקציב 2025 למצב הנוכחי: “רצוי כי ההתאמות יושתו על אוכלוסייה רחבה ככל האפשר וחשוב שהממשלה תתעדף הוצאות תומכות צמיחה, תצמצם תמריצים שליליים ליציאה לעבודה ותבטל פעילויות של משרדים שאינם חיוניים, ודאי בעת הזו”. הדבר לא קרה ומשרדי הממשלה לא בוטלו – להפך, הממשלה צמחה בעוד 4 חברים.
“חשוב לציין, שפרמיית סיכון השוהה ברמה גבוהה כרוכה בעלויות מימון גבוהות, הן במגזר הציבורי והן העסקי, ועלולה להקטין השקעות ולהשפיע לרעה על הצמיחה הכלכלית במשק”, אמר הנגיד.
מחירי הדירות ממשיכים לעלות
עד ינואר 2024 במשך מספר חודשים הריבית עמדה על 4.75% – שיא של 16 שנה. התוצאה הייתה ירידה קלה במחירי הדירות ובמספר עסקאות הנדל”ן. זאת, אחרי רצף של עליות מאז אפריל 2022. בחודשים האחרונים מגמת הירידה התהפכה, מחירי הדירות ממשיכים לעלות וקשיי הפעילות בענף נוכח המלחמה עדיין משמעותיים. יש פחוץ התחלות בנייה, פחות פרויקטים שמסתיימים ופחות פועלים.
יש לכם משכנתא? מתכננים לקנות דירה? כך תושפעו
נזכיר כי לפי נתוני בנק ישראל שפורסמו בעבר, מי שלקח משכנתא בשנתיים האחרונות, חווה בעקבות עליית הריבית עלייה של כ-850 ש”ח בממוצע בהחזר המשכנתא. זה אומר, כמובן, שיש הרבה אנשים שספגו עלייה גבוהה יותר, אפילו של 1200 ש”ח בחודש ויותר. לפי נתוני בנק ישראל, רבים מהישראלים כבר משלמים כ-28% מההכנסה הפנויה שלהם למשכנתא – כאשר מעל 30% נחשב כסיכון גבוה.
לאור המלחמה, נזכיר כי בנק ישראל מחייב את הבנקים ואת חברות האשראי ללכת לקראת בעלי המשכנתאות וההלוואות באמצעות דחיית החזרי משכנתא ודחיית החזר הלוואה לבנק או לחברת האשראי. הדחייה תהיה ללא ריבית אך ורק למי שעומד בקריטריונים של בנק ישראל (ראו את כל הכתבות במדור כסף). לדברי הנגיד, המתווה שכולל הקפאת החזרי משכנתאות והלוואות למי שמבקש זאת, שווה ערך להעלאת ריבית נקודתית.
ריבית בנק ישראל היום לעומת אפריל 2022
מ-0.1% ל-4.50% ב-שנה וחצי
מבט בטבלת ריבית בנק ישראל מספר את הסיפור שאנשים רבים בישראל מרגישים כל יום, כל חודש. אם בתחילת הדרך הנגיד דיבר על עלייה קלה שכמעט לא תורגש בכיס שלנו, בשנה האחרונה ספגנו מכה חזקה מאוד – בעיקר מי שיש לו הלוואה או משכנתא. כעת נחוש הקלה קלה, ואם השאיפה של בנק ישראל לבצע 4 הורדות ריבית ב-2024, ההקלה תהיה הרבה יותר משמעותית בעוד שנה מעכשיו.
>> אתם בטלגרם? גם אנחנו, והכי נוח לעקוב אחרינו שם 🙂 לחצו להצטרפות >
אז איך נראית המגמה בחודשים האחרונים? קשה לזכור עכשיו, אבל במרץ 2022 הייתה כאן ריבית של 0.1%.
ריבית בנק ישראל היום ובעבר
| שיעור העלייה באחוזים | גובה ריבית בנק ישראל | ריבית הפריים | |
| מרץ 2022 | – | 0.1% | 1.6% |
| אפריל 2022 | 0.25% | 0.35% | 1.85% |
| מאי 2022 | 0.4% | 0.75% | 2.25% |
| יולי 2022 | 0.5% | 1.25% | 2.75% |
| אוגוסט 2022 | 0.75% | 2% | 3.50% |
| אוקטובר 2022 | 0.75% | 2.75% | 4.25% |
| נובמבר 2022 | 0.5% | 3.25% | 4.75% |
| ינואר 2023 | 0.5% | 3.75% | 5.25% |
| פברואר 2023 | 0.5% | 4.25% | 5.75% |
| אפריל 2023 | 0.25% | 4.50% | 6% |
| מאי 2023 | 0.25% | 4.75% | 6.25% |
| יולי 2023 | ללא שינוי | 4.75% | 6.25% |
| ספטמבר 2023 | ללא שינוי | 4.75% | 6.25% |
| אוקטובר 2023 | ללא שינוי | 4.75% | 6.25% |
| ינואר 2024 | 0.25%- | 4.50% | 6% |
| פברואר 2024 | ללא שינוי | 4.50% | 6% |
| אפריל 2024 | ללא שינוי | 4.50% | 6% |
| מאי 2024 | ללא שינוי | 4.50% | 6% |
| יולי 2024 | ללא שינוי | 4.50% | 6% |
| אוגוסט 2024 | ללא שינוי | 4.50% | 6% |
| אוקטובר 2024 | ללא שינוי | 4.50% | 6% |
| נובמבר 2024 | ללא שינוי | 4.50% | 6% |
אחת המטרות של העלאת הריבית הייתה ליצור לחץ שיביא להאטה בשוק הנדל”ן. זה עבד רק למשך זמן קצר, וכעת אנחנו קרובים כבר לקצב התייקרות שנתי של כמעט 6% במחירי הדירות.
בכמה עליית הריבית הקפיצה את החזר המשכנתא?
אם בחודש יולי 2022 אמר נגיד בנק ישראל שהעלאת הריבית מייקרת את ההחזר החודשי של המשכנתא הממוצעת ב-140-180 ש”ח בממוצע עבור משכנתאות שנלקחו ב-5 השנים האחרונות, בחודשים האחרונים אנחנו בסרט אחר. ישראלים רבים כבר משלמים 1000-1500 שקל יותר ממה ששילמו כאשר נטלו את המשכנתא. כמובן, ההוצאה הזאת מתווספת להוצאות אחרות שהתייקרו לאחרונה.
מאז שהחלה עליית הריבית, החזר של משכנתא בגובה מיליון ש”ח התייקר בכ-1200 ש”ח לפחות (תלוי כמובן במשך המשכנתא ועוד).
וכמובן, לא רק העלאת הריבית מייקרת את החזר המשכנתא. יש מסלולי משכנתא צמודי מדד שבהם הקרן גדלה וכך גם ההחזר החודשי.
כאן חשוב להזכיר שבנק ישראל מציע מנגנון השוואת משכנתאות, שמאפשר לכל אחד לבחון את המסלולים השונים.
המלצות לנוטלי משכנתא חדשה
נזכיר כי לפי הנחיות בנק ישראל, החזר המשכנתא החודשי מההכנסה הפנויה של משקי הבית לא יעמוד על יותר מ-50%. מצב זה אמור להיות חריג מאוד, כי למעשה הבנק מגדיר כל משכנתא שבה ההחזר החודשי הוא יותר מ-30% מההכנסה החודשית כמשכנתא בסיכון גבוה. אגב, בינואר 2023 כ-48% מהמשכנתאות היו בסיכון גבוה.
אז מה הן ההמלצות הנוכחיות עבור מי שמתכנן לקחת משכנתא? הנה מה שממליץ פורום המומחים של חברת אלדר משכנתאות (כמובן שבסופו של דבר, כל יועץ מתאים התמהיל ספציפית לצרכי הלקוחות:
המלצות כלליות לתמהילים על פי אלדר משכנתאות
| 1 | 2 | |
| מסלול ריבית | תמהיל סטנדרטי | תמהיל גמיש |
| פריים | 30% | 66% |
| משתנה לא צמודה לחמש שנים | 20% | 0% |
| קבועה לא צמודה | 50% | 0% |
| קבועה לא צמודה לתקופה קצרה | 0% | 34% |
כל ההלוואות מתייקרות – אבל מה עם הפקדונות?
היינו אולי יכולים להתנחם בכך שכאשר ריבית בנק ישראל גבוהה, גם הריבית על הפקדונות שלנו גבוהה. אבל… הפלא ופלא, בעוד שהבנקים ממהרים לעדכן את הריבית על ההלוואות, הריבית על הפקדונות מתעדכנת לאט יותר ומעט יותר. בנושא הזה גם אין אחידות בין הבנקים – יש כאלה קמצנים יותר ויש כאלה נדיבים יותר. אפשר לראות דוגמאות בכתבה המתעדכנת שלנו על השוואת ריביות בין הבנקים.
בשל היעדר התחרות על לקוחות הבנקים, בקרוב רשות שוק ההון תוביל מהפכה בפקדונות הבנקים, כך שאפשר יהיה לפתוח פיקדון בכל בנק בלי תלות בחשבון עו”ש ועם אפשרות לנייד את הפיקדון.
לאור הוצאות המלחמה – נדרש סדר עדיפויות מותאם
נגיד בנק ישראל התייחס לאחרונה להוצאות הנגזרות מהמלחמה – שיגיעו לכ-30 מיליארד ש”ח בסוף שנת 2025. “יש לבצע התאמות לשם כך כבר ב-2024. המטרה היא שבשנתיים הקרובות יחס החוב תוצר יעמוד על 66% ובשנת 2030 יירד ל-63%”, הוא אומר.
“למדיניות שתינקט יש השפעה מכרעת על היכולת של המשק להתאושש”, אומר הנגיד שוב ושוב. “הממשלה צריכה לקבל החלטות שיאפשרו להתמודד עם ההוצאות הצפויות ולא לתת למשק להידרדר לשנים אבודות. הממשלה חייבת להימנע מהוצאות לא חיוניות. תקציב הביטחון צפוי לגדול באופן קבוע בשנים הקרובות, ולכן ראוי שוועדה ציבורית רחבה – צבאית ואזרחית – תדון בהתאמה הנדרשת”.
בבנק, כאמור, מוטרדים מפריצת מסגרת התקציב ששר האוצר החליט עליה לאחרונה כדי לממן את הוצאות המלחמה, וכן ממדיניות הכספים הקואליציוניים של נתניהו וסמוטריץ’, שלא עולה בקנה אחד עם ההוצאות הכבדות ועם אזהרות חברות דירוג האשראי. הנגיד מדגיש שחברות הדירוג צריכות לקבל תחושת ודאות שיחס החוב-תוצר לא ייפגע בשנים הקרובות, ואת הוודאות הזאת הן יקבלו אם יהיו עדות למדיניות פיסקלית אחראית.
“יש לדאוג שהתקציב יהיה מותאם למצב זה גם בהיבט של ההוצאות וגם בהיבט של ההכנסות, ויש לעשות זאת כבר בתקציב 2024. זה סוג של “מס רצינות” שממנו השווקים יוכלו להבין את היחס של הממשלה. אי התמודדות כעת עם קיצוצים מיותרים ומשרדים מיותרים – עלולה לעלות למשק הרבה יותר בהמשך. היא עלולה לא רק לגרום להגדלת הגירעון, אלא גם בהיבטים נוספים. נדרשת הקטנת הוצאות והגדלת הכנסות”, אומר הנגיד.
לעוד כתבות חשובות כמו זו, עקבו אחרינו בטלגרם – זה הכי נוח. לחצו כאן 🙂
איך עוד אפשר להתמודד עם הריבית הגבוהה?
הבעיה היא שגם שאר המוצרים והשירותים סביבנו מתייקרים. בשנה האחרונה תנובה העלתה מחירים, אסם העלתה מחירים, שטראוס העלתה מחירים ועוד ועוד. לדברי ד”ר רן בן מלכה, מרצה במחלקה לכלכלה במכללה האקדמית ספיר, “מי שיש לו כסף פנוי, כדאי שישקיע אותו באפיקים צוברי ריבית. למי שאין כסף, רצוי לצמצם את ההוצאות למינימום ההכרחי. רק הפסקת הקניות ע״י הציבור מרגיעה את האינפלציה (ולא לנסות לקנות לפני שהמחירים יעלו שוב כי זה בדיוק גורם לעליות המחירים)”.
ומהם אותם אפיקים שהוא ממליץ עליהם? פיקדונות בבנק שנותנים כ-4% ריבית וקופות גמל להשקעה לטווח בינוני וארוך יותר. למיטבי לכת – אג״ח או קרנות כספיות שקליות צמודות מדד (כלי מעולה להגנה מאינפלציה).
רוצים להישאר מעודכנים? הצטרפו לקהילה שלנו בפייסבוק >
